2024: Insights sobre a indústria de resina epóxi da China e tendências do comércio global

Visão geral e dinâmica comercial da indústria de resina epóxi da China em 2024

Visão geral da indústria

1. Capacidade de produção:
   Em 2024, a capacidade total de produção de resina epóxi da China atingiu aproximadamente 3,34 milhões de toneladas/ano, um aumento anual de 4,51 TP3T. Os cinco maiores produtores do setor (CR5) representaram cerca de 501 TP3T do mercado. A produção de resina epóxi do país atingiu 1,76 milhão de toneladas, um crescimento anual de 151 TP3T. No entanto, devido ao excesso de capacidade estrutural, muitas fábricas operaram com baixas taxas de utilização ou fecharam para reduzir a pressão sobre os estoques. A taxa operacional atual do setor caiu para uma mínima de vários anos, de apenas 531 TP3T. Os produtos de resina epóxi produzidos internamente concentram-se principalmente em produtos de grau geral, com uma estrutura de produto desequilibrada que não consegue substituir totalmente as importações.
2. Consumo e Tamanho do Mercado:
   Em 2024, o consumo de resina epóxi na China atingiu 1,64 milhão de toneladas, um aumento anual de aproximadamente 81 TP3T, com um tamanho de mercado de cerca de 25 bilhões de yuans. As principais áreas de consumo incluem revestimentos, eletrônicos, materiais compósitos, adesivos e outros. A indústria de revestimentos é a maior consumidora, seguida por eletrônicos, enquanto o setor de materiais compósitos apresentou o crescimento mais rápido no consumo de resina epóxi. Adesivos e outros setores respondem por aproximadamente 101 TP3T do consumo.

Tendências de Importação e Exportação:

Com a melhora da capacidade de oferta interna e a queda dos preços, as importações diminuíram e as exportações cresceram de forma constante. Estima-se que as importações totalizarão aproximadamente 140.000 toneladas em 2024, enquanto as exportações chegarão a 260.000 toneladas. A Rússia aumentou significativamente suas importações de resina epóxi da China, tornando-se um importante impulsionador do crescimento das exportações.

1. Restrições ao Comércio Internacional:
   • Os Estados Unidos, a UE e a Índia iniciaram investigações antidumping ou sanções contra a resina epóxi chinesa em 2024, o que pode afetar as exportações.
   • Ações dos EUAEm novembro de 2024, o Departamento de Comércio dos EUA emitiu uma decisão antidumping preliminar sobre as importações de resina epóxi da China, Índia, Coreia do Sul, Tailândia e Taiwan. Os produtores chineses enfrentaram uma margem de dumping de 354,991 TP3T, reduzida para 344,51 TP3T após a compensação dos subsídios. No entanto, como os EUA representam uma pequena parcela das exportações de resina epóxi da China, espera-se que o impacto geral seja limitado.
   • Ações da UEEm julho de 2024, a Comissão Europeia lançou uma investigação antidumping sobre as importações de resina epóxi da China, Coreia do Sul, Taiwan e Tailândia. Como a Europa é um importante destino de exportação, quaisquer direitos antidumping poderiam afetar significativamente as exportações chinesas.
   • Ações da Índia:Em julho de 2024, o Ministério do Comércio e Indústria da Índia iniciou uma investigação antidumping sobre importações de resina epóxi líquida da China, Coreia do Sul, Arábia Saudita, Tailândia e Taiwan.

Análise de Mercado

1. Tendências de preço e lucro:
   Apesar do crescimento do consumo e das exportações, o setor permanece com excesso de oferta. A intensa competição no mercado levou à redução das margens de lucro. Desde setembro de 2024, os preços da resina caíram abaixo dos custos de produção, agravando os prejuízos do setor.
   • Preços de 2024:
     • A resina epóxi líquida (E-51) no leste da China teve uma média de 13.632 yuans/tonelada, uma queda de 7,21 TP3T em relação ao ano anterior.
     • A resina epóxi sólida (E-12) teve uma média de 12.825 yuans/tonelada, uma queda de 5,61 TP3T em relação ao ano anterior.
2. Perspectivas para 2025:
   • Fornecer: Quatro novas unidades de produção ou unidades de produção ampliadas devem entrar em operação em 2025, elevando a capacidade para 3,74 milhões de toneladas/ano. O excesso de oferta persistirá, mantendo os preços baixos e forçando o fechamento de unidades mais antigas e menos competitivas.
   • Demanda:Impulsionada pela energia eólica, a demanda por materiais compósitos deve crescer rapidamente.
     • A projeção é de que a capacidade de geração de energia eólica aumente em 10%, e as instalações fotovoltaicas em mais de 20%.
     • Nos setores de revestimentos e eletrônicos, espera-se uma recuperação gradual, influenciada pelas tendências macroeconômicas e pela demanda futura por IA, eletrônicos de consumo e servidores.
     • A previsão é de que o consumo de resina epóxi cresça cerca de 6% em 2025.
3. Custos de matéria-prima:
   • Epicloroidrina (ECH):Os preços podem aumentar ligeiramente em 2025 devido aos custos mais altos da matéria-prima de glicerol, o que sustentará os custos de produção.
   • Bisfenol A: Espera-se que os preços permaneçam baixos devido à ampla oferta.

Conclusão

A indústria de resinas epóxi da China enfrenta excesso de capacidade estrutural, com preços baixos e persistentes previstos até que os desequilíbrios entre oferta e demanda sejam resolvidos. Apesar do crescimento do consumo e das exportações, a lucratividade permanece sob pressão.