2024: Approfondimenti sul settore delle resine epossidiche in Cina e sulle tendenze del commercio globale

Panoramica e dinamiche commerciali del settore delle resine epossidiche in Cina nel 2024

Panoramica generale del settore

1. Capacità produttiva: Nel 2024, la capacità produttiva totale di resina epossidica in Cina ha raggiunto circa 3,34 milioni di tonnellate/anno, con un aumento annuo di 4,51 tonnellate/t. I cinque principali produttori del settore (CR5) rappresentavano circa 501 tonnellate/t del mercato. La produzione di resina epossidica del Paese ha raggiunto 1,76 milioni di tonnellate, con una crescita annua di 151 tonnellate/t. Tuttavia, a causa della sovraccapacità strutturale, molti stabilimenti hanno operato a bassi tassi di utilizzo o hanno chiuso per ridurre la pressione sulle scorte. L'attuale tasso di operatività del settore è sceso al minimo pluriennale di sole 531 tonnellate/t. I prodotti in resina epossidica prodotti localmente si concentrano principalmente su prodotti di qualità generale, con una struttura produttiva sbilanciata che non riesce a sostituire completamente le importazioni.
2. Consumo e dimensione del mercatoNel 2024, il consumo di resina epossidica in Cina ha raggiunto 1,64 milioni di tonnellate, con un aumento annuo di circa 81 tonnellate di polipropileni (TP3T), per un mercato di circa 25 miliardi di yuan. I principali settori di consumo a valle includono rivestimenti, elettronica, materiali compositi, adesivi e altri. L'industria dei rivestimenti è il maggiore consumatore, seguita dall'elettronica, mentre il settore dei materiali compositi ha registrato la crescita più rapida del consumo di resina epossidica. Adesivi e altri settori rappresentano circa 101 tonnellate di polipropileni (TP3T).

Tendenze di importazione ed esportazione:

Grazie al miglioramento della capacità di approvvigionamento interno e al calo dei prezzi, le importazioni sono diminuite e le esportazioni sono cresciute costantemente. Si stima che le importazioni raggiungeranno circa 140.000 tonnellate nel 2024, mentre le esportazioni raggiungeranno le 260.000 tonnellate. La Russia ha aumentato significativamente le sue importazioni di resina epossidica dalla Cina, diventando un importante motore di crescita delle esportazioni.

1. Restrizioni al commercio internazionale:
   • Nel 2024, gli Stati Uniti, l'UE e l'India hanno avviato indagini antidumping o sanzioni contro la resina epossidica cinese, il che potrebbe avere ripercussioni sulle esportazioni.
   • Azioni degli Stati Uniti: Nel novembre 2024, il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha emesso una decisione antidumping preliminare sulle importazioni di resina epossidica da Cina, India, Corea del Sud, Thailandia e Taiwan. I produttori cinesi hanno dovuto affrontare un margine di dumping di 354,991 TP3T, ridotto a 344,51 TP3T dopo aver compensato i sussidi. Tuttavia, poiché gli Stati Uniti rappresentano una piccola quota delle esportazioni cinesi di resina epossidica, si prevede che l'impatto complessivo sarà limitato.
   • Azioni dell'UE: Nel luglio 2024, la Commissione europea ha avviato un'indagine antidumping sulle importazioni di resina epossidica da Cina, Corea del Sud, Taiwan e Thailandia. Poiché l'Europa è una delle principali destinazioni di esportazione, eventuali dazi antidumping potrebbero avere un impatto significativo sulle esportazioni cinesi.
   • Le azioni dell'India:Nel luglio 2024, il Ministero del Commercio e dell'Industria indiano ha avviato un'indagine antidumping sulle importazioni di resina epossidica liquida da Cina, Corea del Sud, Arabia Saudita, Thailandia e Taiwan.

Analisi di mercato

1. Andamento di prezzi e profitti: nonostante la crescita dei consumi e delle esportazioni, il settore rimane in una situazione di eccesso di offerta. L'intensa concorrenza di mercato ha portato a una riduzione dei margini di profitto. Da settembre 2024, i prezzi delle resine sono scesi al di sotto dei costi di produzione, aggravando le perdite del settore.
   • Prezzi 2024:
     • La resina epossidica liquida (E-51) nella Cina orientale ha raggiunto un prezzo medio di 13.632 yuan/tonnellata, in calo di 7,21 TP3T rispetto all'anno precedente.
     • La resina epossidica solida (E-12) ha raggiunto un prezzo medio di 12.825 yuan/tonnellata, in calo di 5,6% rispetto all'anno precedente.
2. Prospettive per il 2025:
   • Fornitura: Si prevede che quattro impianti di produzione nuovi o ampliati entreranno in funzione nel 2025, portando la capacità a 3,74 milioni di tonnellate/anno. L'eccesso di offerta persisterà, mantenendo bassi i prezzi e costringendo alla chiusura di impianti più vecchi e meno competitivi.
   • Domanda: trainata dall'energia eolica, si prevede che la domanda di materiali compositi crescerà rapidamente.
     • Si prevede che l'aumento della capacità di energia eolica sarà di 101 TP3 T e le installazioni fotovoltaiche di oltre 201 TP3 T.
     • Nei settori dei rivestimenti e dell'elettronica si prevede una graduale ripresa, influenzata dalle tendenze macroeconomiche e dalla domanda a valle di intelligenza artificiale, elettronica di consumo e server.
     • Si prevede che il consumo di resina epossidica crescerà di circa 6% nel 2025.
3. Costi delle materie prime:
   • Epicloridrina (ECH):I prezzi potrebbero aumentare leggermente nel 2025 a causa dei maggiori costi della materia prima glicerolo, che sosterranno i costi di produzione.
   • Bisfenolo A:Si prevede che i prezzi rimarranno bassi grazie all'ampia offerta.

Conclusione

L'industria cinese delle resine epossidiche si trova ad affrontare una sovraccapacità strutturale, con prezzi persistentemente bassi previsti finché non saranno risolti gli squilibri tra domanda e offerta. Nonostante la crescita dei consumi e delle esportazioni, la redditività rimane sotto pressione.