2024: Perspectivas sobre la industria de resina epoxi de China y las tendencias comerciales globales

Panorama y dinámica comercial de la industria de resina epoxi de China en 2024

Descripción general de la industria

1. Capacidad de producciónEn 2024, la capacidad total de producción de resina epoxi de China alcanzó aproximadamente 3,34 millones de toneladas anuales, lo que representa un aumento interanual de 4,51 TP³T. Los cinco principales productores de la industria (CR5) representaron aproximadamente 501 TP³T del mercado. La producción nacional de resina epoxi alcanzó 1,76 millones de toneladas, lo que representa un crecimiento interanual de 151 TP³T. Sin embargo, debido a un exceso de capacidad estructural, muchas fábricas operaron con tasas de utilización bajas o cerraron para reducir la presión de inventario. La tasa de operación actual de la industria ha caído a su mínimo en varios años, con solo 531 TP³T. Los productos de resina epoxi de producción nacional se centran principalmente en productos de grado general, con una estructura de productos desequilibrada que no permite reemplazar completamente las importaciones.
2. Consumo y tamaño del mercadoEn 2024, el consumo de resina epoxi en China alcanzó los 1,64 millones de toneladas, lo que representa un aumento interanual de aproximadamente 81 TP3T, con un tamaño de mercado de alrededor de 25 000 millones de yuanes. Las principales áreas de consumo posteriores incluyen recubrimientos, electrónica, materiales compuestos, adhesivos, entre otras. La industria de recubrimientos es la mayor consumidora, seguida de la electrónica, mientras que el sector de materiales compuestos experimentó el mayor crecimiento en el consumo de resina epoxi. Los adhesivos y otros sectores representan aproximadamente 101 TP3T de consumo.

Tendencias de importación y exportación:

Gracias a la mejora de la capacidad de suministro interno y la caída de los precios, las importaciones han disminuido y las exportaciones han aumentado de forma constante. Se estima que las importaciones totalizarán aproximadamente 140.000 toneladas en 2024, mientras que las exportaciones alcanzarán las 260.000 toneladas. Rusia aumentó significativamente sus importaciones de resina epoxi procedente de China, convirtiéndose en un importante motor del crecimiento de las exportaciones.

1. Restricciones al comercio internacional:
   • Estados Unidos, la UE y la India iniciaron investigaciones antidumping o sanciones contra la resina epoxi china en 2024, lo que puede afectar las exportaciones.
   • Acciones de EE. UU.En noviembre de 2024, el Departamento de Comercio de EE. UU. emitió una resolución antidumping preliminar sobre las importaciones de resina epoxi procedentes de China, India, Corea del Sur, Tailandia y Taiwán. Los productores chinos se enfrentaron a un margen de dumping de 354,991 TP3T, que se redujo a 344,51 TP3T tras la compensación de los subsidios. Sin embargo, dado que EE. UU. representa una pequeña proporción de las exportaciones chinas de resina epoxi, se prevé que el impacto general sea limitado.
   • Acciones de la UEEn julio de 2024, la Comisión Europea inició una investigación antidumping sobre las importaciones de resina epoxi procedentes de China, Corea del Sur, Taiwán y Tailandia. Dado que Europa es un importante destino de exportación, cualquier derecho antidumping podría afectar significativamente las exportaciones chinas.
   • Las acciones de la IndiaEn julio de 2024, el Ministerio de Comercio e Industria de la India inició una investigación antidumping sobre las importaciones de resina epoxi líquida de China, Corea del Sur, Arabia Saudita, Tailandia y Taiwán.

Análisis de mercado

1. Tendencias de precios y ganancias: A pesar del crecimiento del consumo y las exportaciones, la industria sigue presentando un exceso de oferta. La intensa competencia en el mercado ha provocado una reducción de los márgenes de ganancia. Desde septiembre de 2024, los precios de la resina han caído por debajo de los costos de producción, lo que ha agravado las pérdidas de la industria.
   • Precios 2024:
     • La resina epoxi líquida (E-51) en el este de China promedió 13.632 yuanes/tonelada, una caída de 7,2% año tras año.
     • La resina epoxi sólida (E-12) tuvo un precio promedio de 12.825 yuanes/tonelada, una caída de 5,6% interanual.
2. Perspectivas para 2025:
   • SuministrarSe prevé la puesta en marcha de cuatro plantas de producción nuevas o ampliadas en 2025, lo que aumentará la capacidad a 3,74 millones de toneladas anuales. El exceso de oferta persistirá, lo que mantendrá los precios bajos y obligará al cierre de plantas más antiguas y menos competitivas.
   • Demanda: Impulsada por la energía eólica, se espera que la demanda de materiales compuestos crezca rápidamente.
     • Se proyecta que la capacidad de energía eólica aumentará en 10%, y las instalaciones fotovoltaicas en más de 20%.
     • En los sectores de recubrimientos y electrónica, se anticipa una recuperación gradual, influenciada por las tendencias macroeconómicas y la demanda posterior de IA, electrónica de consumo y servidores.
     • Se prevé que el consumo de resina epoxi crezca aproximadamente en 6% en 2025.
3. Costos de materia prima:
   • Epiclorhidrina (ECH):Los precios podrían aumentar levemente en 2025 debido a los mayores costos de la materia prima de glicerol, lo que respaldaría los costos de producción.
   • Bisfenol ASe espera que los precios se mantengan bajos debido a la amplia oferta.

Conclusión

La industria china de resinas epoxi se enfrenta a un exceso de capacidad estructural, con precios persistentemente bajos previstos hasta que se resuelvan los desequilibrios entre la oferta y la demanda. A pesar del crecimiento del consumo y las exportaciones, la rentabilidad sigue bajo presión.